米国M2供給が過去最高に拡大、ビットコイン年内18万ドル予測も現実味

Contents

1 米M2マネーサプライが過去最高の22兆ドル超に
2 このニュースの過去の類似事例との比較
3 このニュースを受けての関係者コメントまとめ
4 このニュースを受けて変動する可能性があるコイン
5 このニュースを受けた関連コイン・株銘柄の直近推移
6 考察：ビットコインは18万ドルへ到達するか？
7 仮想通貨ビットコイン(Bitcoin/BTC)は以下の取引所で購入出来ます！

米国のM2マネーサプライが過去最高の22兆ドル超に到達しており、市場全体の流動性が拡大している点
ビットコイン価格とM2マネーサプライの高い相関関係（相関係数0.94）に注目が集まっている点
専門家による年内16.7万〜18.5万ドルの価格予測があるものの、実現には複数の好材料が重なる必要がある点
FRBの金融政策、インフレ指標、ETF市場の動向といった外部要因がビットコインの動向に大きな影響を与える点
短期的な相場変動を避けるために、中長期的視点とリスク管理が重要であるという投資姿勢への提言

米M2マネーサプライが過去最高の22兆ドル超に

ビットコインは年内18万ドル到達が現実的か

米国M2マネーサプライが過去最高を更新

2025年7月、米国のM2マネーサプライが22.1兆ドルに到達し、統計史上最高値を更新しました。さらに8月末には22.13兆ドルまで増加しており、通貨供給が拡大を続けています。

M2とは現金、預金、短期資産を含む流動性の高い通貨指標であり、これが増加するということは、金融市場における流動性が拡大していることを意味します。マネーサプライの拡大は、資産価格に影響を与える主要なマクロ要因の一つです。

M2とビットコイン価格の関係性

ビットコインとM2の間には過去にも強い相関関係が見られています。とくにパンデミック後の金融緩和期には、M2の急増とビットコインの急騰がほぼ同時に発生しました。これは、マネーサプライの増加によって法定通貨の価値が相対的に下落し、ビットコインのような希少性の高い資産への需要が高まるためです。

一部の専門家の分析によれば、2025年の相場環境においても、M2とビットコインの価格には非常に高い相関が続いており、相関係数は0.94に達すると言われています。このようなデータは、マネーサプライの動きがビットコイン市場の価格形成に大きく寄与している可能性を示唆しています。

専門家によるビットコイン価格予測

M2の動きと相場サイクルを分析する専門家の中には、ビットコインが2025年内に16万7,000ドルから18万5,000ドルの価格帯に到達する可能性があると予測する声もあります。

この予測の背景には、過去の相場データとM2の増加ペースが一致すること、さらにはETFを通じた機関投資家の資金流入といった市場構造の変化が挙げられます。

ただし、価格上昇が直ちに実現するわけではなく、M2の増加から実際の価格反映までに約90日程度のタイムラグが生じるという分析もあります。この点は投資戦略を立てるうえで留意が必要です。

マクロ経済環境と今後の注目ポイント

ビットコインの価格動向は、マネーサプライ以外の要素にも左右されます。たとえば、米連邦準備制度（FRB）の金融政策や、インフレ指標、長期金利の動向などです。特に、利下げが現実的な選択肢となれば、さらなる流動性供給が市場にインパクトを与える可能性があります。

また、季節性の要因も存在します。過去のデータから、9月はビットコイン市場にとってパフォーマンスが低下しやすい傾向があるとされています。市場が夏季の上昇相場から一服し、利益確定売りが出やすくなるためです。

さらに、仮想通貨ETFへの資金流入状況や規制当局のスタンス、法整備の動向なども、年末に向けたビットコインの動きに影響を与える可能性があります。

留意すべきリスク

・相関が因果関係を意味するわけではないこと
・政策の方向転換によるボラティリティの急変
・地政学リスクやブラックスワンイベントの存在
・ETF市場におけるポジション偏りや換金売り圧力

これらの点を踏まえたうえで、過度な楽観は避け、柔軟かつ冷静な判断が求められます。

このニュースの過去の類似事例との比較

2014年〜2015年：M2伸び率の鈍化とビットコインの停滞

2014年から2015年にかけて、米国のM2マネーサプライは緩やかな成長にとどまりました。この期間、金融市場全体の流動性は大きく増えず、ビットコイン市場も比較的低調な動きを見せていました。マクロ経済環境が安定していた反面、投資マネーが仮想通貨に向かう流れは限定的でした。

2016年〜2018年：安定したM2拡大とビットコインの強気相場

この時期は、M2が持続的に拡大を続け、金融市場の流動性が穏やかに増加していました。結果として、ビットコインも2017年末にかけて大幅な上昇を見せました。M2の動きと仮想通貨市場の成長が並行して進んだ事例といえます。

2020年〜2021年：パンデミックによるM2急拡大と歴史的上昇

新型コロナウイルスの影響で、FRBはゼロ金利政策と量的緩和を強化し、米国のM2はかつてないペースで増加しました。この劇的な金融緩和政策が、ビットコイン市場にも直接的な影響を及ぼし、2020年末から2021年にかけてビットコインは急騰しました。M2の増加とビットコインの上昇が高い相関で動いた典型的な事例とされています。

2021年末〜2022年春：ビットコイン先行とM2ピークのタイムラグ

ビットコインは2021年11月に史上最高値を記録しましたが、M2マネーサプライはその後もしばらく増加を続け、2022年4月にピークを迎えました。この事例では、ビットコインが金融緩和の流れを先読みして上昇し、M2のピークより先に価格が下落に転じたことが注目されました。これは仮想通貨市場が流動性の変化を敏感に織り込む傾向を示しています。

長期的な傾向と短期的なズレの整理

長期的には、M2マネーサプライの増減とビットコイン価格には強い相関があるとされます。ただし、月単位や四半期単位で見ると、その相関は必ずしも一定ではなく、価格変動には他の要因も影響を及ぼします。短期的なセンチメントや地政学的リスク、規制の動向などが、市場の方向性を左右するケースも少なくありません。

現在との比較と考察

今回の2025年のM2増加局面は、2020年〜2021年のパンデミック時と非常によく似た環境にあります。マクロ経済的には緩和傾向が再び強まりつつあり、ビットコインをはじめとする暗号資産市場が再び資金の逃避先として注目されている状況です。

一方で、今回はETFをはじめとする制度的投資の枠組みが整備されており、価格形成のメカニズムがより成熟しています。そのため、過去の単純な繰り返しではなく、より複雑な要因の組み合わせによって相場が動く可能性も考慮する必要があります。

このニュースを受けての関係者コメントまとめ

ビットコイン相場のピークを9〜10月と予測する声

一部の暗号資産アナリストは、グローバルM2の推移とビットコインの相場の関係に注目し、2025年9月下旬から10月にかけてビットコインがサイクルのピークを迎える可能性があると述べています。

具体的には、約84日から90日のタイムラグ（オフセット）を前提とした分析モデルに基づき、M2の変動を先行指標と捉える見方が出ています。この見解では、現時点のM2ピークがそのまま3カ月後のビットコイン高値につながる可能性があるとされています。

モデルの信頼性に対して慎重な姿勢をとる意見

一方で、M2とビットコインの価格変動の関連性について、過度に期待することに警鐘を鳴らす声も上がっています。データの不確実性や、相関が一時的に成立しているだけで因果関係があるとは限らない点が理由とされています。

ある著名な暗号通貨系インフルエンサーは、M2データの信頼性が十分でない場合、相場の予測に使うには時期尚早であり、数週間にわたる慎重な観察が必要であると述べています。

データモデル自体に対する批判的な見解

量的分析を専門とするファンドマネージャーは、グローバルM2とビットコイン価格を指定された日数でズラして分析するモデル手法について、過剰適合（オーバーフィッティング）のリスクが高いと指摘しています。

このようなモデルは、過去のデータに都合よく合うように作られている可能性があり、将来の予測には耐えられないとする批判的な意見です。とくに、M2とビットコインの相関が成立するように「後から数字を合わせた」に過ぎない可能性があるとの見解もあります。

グローバルM2の構成そのものへの疑問

別のマーケットアナリストからは、グローバルM2の集計方法自体に対する疑念も示されています。各国のM2統計の更新頻度に差があるうえ、為替変動の影響を強く受けるため、正確な実態を表していないとする見方です。

この意見では、現在広く参照されているグローバルM2の数値は、実質的に「為替レートの逆数」に近い動きをしており、本来のマネーサプライの動向とは異なるものになっていると指摘されています。

総評

今回のM2供給増加とビットコイン価格上昇の可能性に関しては、強気の予測と慎重な姿勢、両方の立場が混在しています。市場参加者の間でも意見が分かれており、短期的な判断よりも、複数の指標を総合的に見極める視点が求められている状況です。

今後の動向を見守るうえでは、M2だけでなく、金融政策、インフレ率、ETF市場、地政学的要因といった多角的な視点で相場を捉えることが重要であるといえるでしょう。

このニュースを受けて変動する可能性があるコイン

コイン名	影響度（高・中・低）	理由
ビットコイン（BTC）	高	M2マネーサプライと最も強い相関があり、インフレヘッジ資産として機関投資家に注目されているため。
イーサリアム（ETH）	中〜高	ビットコインと連動して動きやすく、DeFiやステーキング関連の資金流入も期待されるため。
ソラナ（SOL）	中	リスクオン相場では資金が流入しやすいが、マクロ要因よりも独自の開発進捗の影響が大きいため。
ラップドビットコイン（WBTC）	中	BTC価格に連動する資産であり、DeFiとの接続点として資金流入の中継役になる可能性があるため。
ライトコイン（LTC）	中〜低	ビットコインの動きにやや遅れて追従する傾向があるが、独自ファンダは限定的なため。
ステーブルコイン関連銘柄（MKR, CRV など）	中	マネーサプライ拡大はDeFi運用資産の拡大につながるため、プロトコルトークンの需要増加が見込まれる可能性。
金融系L1チェーン（XRP、XLMなど）	低〜中	金融政策や流動性に反応する市場の一部だが、訴訟・規制要因などの独立した要素の影響が大きいため。

このニュースを受けた関連コイン・株銘柄の直近推移

銘柄名	現在価格	出来高や取引動向の注目点
ビットコイン（BTC）	約111,288 USD	安定した推移。8月下旬の高値からやや調整したものの、短期的には取引高が堅調に推移しています。
イーサリアム（ETH）	約4,409 USD	価格は分散投資マネー流入やETF期待によって上昇傾向。5日間で29％上昇、月間では大きく伸びています。
ソラナ（SOL）	約208 USD	名目上は小幅下落しているものの、オプションや取引フローで上昇期待が見られ、注目銘柄として広がりを見せています。
Apple株（AAPL）	約238.5 USD	関連株としてはマクロ動向の影響を受けやすく、9月以降の金融政策期待を背景に堅調な動きを見せています。

補足情報

ビットコインは8月中旬に124,000 USD台まで上昇した後、徐々に調整し、現在は110,000～112,000 USD程度のレンジに安定しています。ETFの資金流入も日に数十億ドル規模で継続しており、市場の厚みを支えています。
イーサリアムは“catch‑up trade”として呼ばれる動きを見せており、ETFや機関投資の流入、ネットワークの効率化アップグレード（ペクトラやFusaka）が追い風になっています。現在、ETFへの流入額で比べると、Bitcoinを大きく上回っています。
ソラナは価格そのものの変動は小さいものの、QCPやFlowdeskなどトレーダーによるデリバティブ市場でのポジションが積み増されており、リスクオン相場でのショートカバー期待が高まっています。
Apple株（AAPL）は直接的な関連性は薄いものの、金融緩和期待や景気先行きへのセンチメントから、暗号資産市場と同様に注目されています。ETHのETF流入などがリスク資産全体のセンチメントを底上げしています。