バイナンス×フランクリンが協業開始証券資産のトークン化に本腰

Contents

1 バイナンスとフランクリン・テンプルトンが協業へ
2 過去の類似事例との比較
3 関係者や企業によるコメントのまとめ
4 このニュースを受けて変動する可能性があるコイン
5 関連コイン・株銘柄等の価格・出来高の直近推移
6 考察：この協業が持つ意味
7 仮想通貨バイナンスコイン(BinanceCoin/BNB)は以下の取引所で購入出来ます！

バイナンスとフランクリン・テンプルトンが提携し、トークン化プロダクトの共同開発を発表
→ Web3と伝統的金融の橋渡しを目指す動きとして注目。
協業の主目的は、証券やファンドなどの資産のトークン化とその市場流通
→ 決済効率化・担保管理・投資家アクセスの向上などが焦点。
展開地域は主に米国以外の市場（欧州・アジアなど）を想定
→ 米国市場は規制上の理由から対象外。
実用化に向けた課題として、規制対応・技術的安全性・流動性確保・投資家教育などが存在
→ トークン化の本格普及には多角的な体制構築が不可欠。
成功すれば金融商品の設計・取引・保有の形が大きく変化する可能性あり
→ 金融インフラの将来的なアップデートの前兆となる可能性。

バイナンスとフランクリン・テンプルトンが協業へ

トークン化プロダクトの開発を本格化

2025年9月、暗号資産取引所大手のバイナンスと、米国を拠点とする大手資産運用会社フランクリン・テンプルトンが、金融資産のトークン化を推進するために協業を発表しました。

この協業は、ブロックチェーン技術を用いた証券化の実用化を加速させ、従来の金融とWeb3技術の橋渡しとなることを目的としています。以下では、その概要、背景、課題、今後の見通しについて詳しく解説します。

協業の概要

今回の協業では、以下のような取り組みが計画されています。

証券やファンドなどの資産をブロックチェーン上でトークンとして発行
スマートコントラクトを用いた決済や担保管理の効率化
トークンを通じた投資商品の構築や投資家アクセスの拡大
主に欧州やアジア市場を中心に展開（米国市場は除外）

フランクリン・テンプルトンは既に自社でマネーマーケットファンドのトークン化に取り組んできた実績があり、今回の協業により、より幅広いトークン化プロダクトの商用展開を視野に入れていると考えられます。

一方、バイナンスはグローバルな暗号資産取引インフラや投資家ネットワークを活かし、トークン化された資産の流動性提供や市場への導入を担います。

トークン化が注目される背景

金融資産のデジタル化の流れ

近年、株式や債券、不動産などの伝統的資産をブロックチェーン上でトークン化する動きが世界的に進んでいます。トークン化により、以下のような利点が期待されています。

取引の透明性向上とリアルタイム化
流動性の向上（小口化・24時間取引の実現）
決済や保管の自動化によるコスト削減

金融機関とWeb3の融合

従来の資産運用会社や金融機関は、Web3の技術を活用することで、効率的な運用管理や新しい投資商品の開発を目指しています。トークン化はその中心的なテーマの一つであり、今回の協業もその文脈に位置付けられます。

規制と信頼性の確保

セキュリティトークンなどのトークン化商品は、証券としての法的整理が必要不可欠です。フランクリン・テンプルトンのような既存金融機関が参入することで、規制面や投資家保護の信頼性が向上すると見られています。

協業における主な課題

規制対応の複雑さ

トークン化された証券は各国の証券法に準拠する必要があり、対応が複雑です。特に米国においては、トークンが証券に該当するか否かを巡って明確なガイダンスが存在しない場合が多く、今回はあえて米国市場を除外しての展開となっています。

技術的な信頼性

トークンの発行、保管、移転の安全性、スマートコントラクトの監査体制など、技術的な基盤の整備が不可欠です。一部の不具合やセキュリティ事故が信頼を大きく損ねるリスクもあります。

流動性の確保

トークン化された商品に十分な流動性がなければ、実際の投資対象としての魅力が低下します。市場参加者の数や取引インフラの整備、マーケットメイカーの存在などが重要です。

投資家教育と受容性

新しい金融商品としてのトークン化資産は、一般の投資家にはまだなじみが薄いのが現状です。そのため、十分な情報提供やリスク説明が求められます。

今後の展望と市場への影響

初期プロダクトの方向性

初期段階では、マネーマーケットファンドや政府債など、安定性の高い資産のトークン化が主に検討されると予想されます。将来的には、不動産、企業債、インフラ投資、あるいはDeFiとのハイブリッド型商品などへの応用も期待されます。

使用されるブロックチェーン基盤

EthereumやPolygonといった既存のパブリックチェーン、またはパーミッション型チェーンを活用する可能性があります。セキュリティや規制との整合性を取るため、コンソーシアム型のチェーン採用も検討されるかもしれません。

対象市場の拡大

当面はアジアや欧州を中心に事業展開が行われると見られています。これらの地域では、トークン化に対する法制度の整備が進んでおり、実証実験や商用展開の事例も増加しています。

投資家層の広がり

まずは機関投資家を対象にしたプロダクトの展開が想定されますが、将来的には個人投資家層にも開放されることが見込まれています。特に暗号資産に慣れた世代を中心に、新たな投資対象として注目を集める可能性があります。

過去の類似事例との比較

バイナンスとフランクリン・テンプルトンの協業は、暗号資産と伝統金融の融合という文脈において大きな注目を集めています。この取り組みをより深く理解するためには、過去に実施されたトークン化の事例と比較することが有効です。ここでは、代表的なプロジェクトとの比較を通じて、本協業の特性と今後の展望を明らかにします。

BlackRockのマネーマーケットファンドのトークン化

BlackRockは2024年、Ethereumブロックチェーン上においてマネーマーケットファンドをトークン化する取り組みを開始しました。これは、ブロックチェーン上での資金管理や清算効率の改善を目的とした試みです。

主な特徴としては、公共チェーンを用いた透明性の高い仕組みであり、対象は資格を有する投資家に限定されている点が挙げられます。

Goldman SachsとBNY Mellonのトークン化連携

Goldman SachsとBNY Mellonは、主に機関投資家を対象としたマネーマーケットファンドのトークン化に取り組んでいます。こちらはクローズドな環境下で行われており、LiquidityDirectなどのプライベートプラットフォームを活用して、安全性と規制遵守を重視した設計となっています。

この事例では、トークンの発行は行われていても一般市場での広範な流通は想定されておらず、限定的な利用に留まっています。

Janus Hendersonによる実験的導入

資産運用会社のJanus Hendersonも、小規模ながらトークン型ファンドへの試験的な導入を行っています。特に機関投資家向けの構成となっており、既存の運用商品との互換性や規制面の調整に重きを置いたプロジェクトです。

流動性の確保や市場参加者の教育に焦点を当てている点が特徴的です。

Binanceとフランクリン・テンプルトンの協業との比較

連携の構造とプレーヤーの特性

今回の協業では、グローバルな暗号資産取引所であるバイナンスと、伝統金融の巨頭であるフランクリン・テンプルトンという異なる業界のリーダーが手を組んでいます。これは過去事例の多くが伝統金融機関同士による提携であったのに対し、Web3インフラと伝統金融の本格的な融合を試みる点でユニークです。

ブロックチェーンの選択と開放性

過去のBlackRockの事例では公共ブロックチェーンを活用し、Goldman Sachsの事例ではプライベートな構成を採用しています。今回の協業は、取引所であるバイナンスのインフラを活かすことにより、よりオープンな取引環境を整える可能性があります。

この点で、セカンダリーマーケットへの展開や一般投資家へのアクセスなどにおいて優位性があると考えられます。

規制と地理的展開

フランクリン・テンプルトンとバイナンスの協業では、米国市場を明確に対象外とした上で、欧州およびアジア市場への展開が想定されています。これは過去事例でも見られたように、規制の整備状況によって実現可能性が大きく異なるためです。

一方、規制対応力という点では、フランクリン側の体制が非常に強固であり、法的整合性を持った商品開発が期待されます。

流動性確保の可能性

バイナンスは既存のユーザー基盤と高い流動性を持つ取引インフラを備えているため、他の事例と比較してトークン化商品のセカンダリー取引が成立しやすい環境にあります。これは、過去にトークン化された商品が実際には流動性不足に悩まされたケースとの大きな違いです。

対象資産の多様性

過去の事例ではマネーマーケットファンドや債券などが中心でしたが、今回の協業では決済・担保・ポートフォリオ設計など、幅広い領域への応用が視野に入っています。より包括的なトークン化モデルが試される可能性があります。

成功の鍵となる要素

これらの比較から、今回の協業が成功するかどうかの鍵は以下の点にあると考えられます。

明確な規制対応と各国法制への順応性
投資家への教育と信頼醸成
流動性の実現に向けた取引所インフラの最大活用
初期プロダクトのスケーラビリティと汎用性
テクノロジーとコンプライアンスの両立

このように、過去の成功事例と失敗事例の両面から学びつつ、Web3と伝統金融の交差点において新たなスタンダードを築く可能性がある点が、バイナンスとフランクリン・テンプルトンの協業における最大の注目ポイントといえるでしょう。

関係者や企業によるコメントのまとめ

バイナンスとフランクリン・テンプルトンの協業が発表されたことを受けて、関係者や関係企業からさまざまなコメントが寄せられています。ここでは主なコメントを役職や立場ごとに整理し、それぞれがどのような視点でこの協業に期待や評価を寄せているかをまとめます。

フランクリン・テンプルトン関係者のコメント

Roger Bayston（デジタル資産部門責任者）

Bayston氏は、今回の協業の目的が単なる技術導入ではなく、顧客の投資環境の高度化であることを強調しています。具体的には、決済の迅速化、担保管理の効率化、ポートフォリオ構築における柔軟性の向上など、トークン化によって投資家が実際に恩恵を受けられる構造を作ることが狙いであると述べています。

また、Binanceとの連携については、グローバル市場に対応したトークン化プロダクトの創出に不可欠であるとし、資産運用の未来像を共に設計していくパートナーであると評価しています。

Sandy Kaul（イノベーション部門責任者）

Kaul氏は、トークン化技術がもはや実験的段階を超え、金融の本流へと移行しつつあると語っています。これまでのテスト的導入を経て、より広範な実用化が始まる今こそ、業界を牽引する存在として踏み込むべきタイミングであるという認識を示しています。

トークン化によって「誰が何を保有しているか」「どのように資金が移動するか」といった透明性が高まることが、金融サービスの信頼性向上につながると考えているようです。

バイナンス側のコメント

Binanceの関係者からは、今回の提携が単なるプロダクト開発に留まらず、伝統的金融市場と暗号資産インフラを接続する新しい金融アーキテクチャの構築を目指しているという姿勢が示されています。

特に、投資家へのアクセス性や透明性、リアルタイム決済の実現可能性など、トークン化がもたらす具体的な利点を広く展開できると強調しています。さらに、Binanceが持つ取引所インフラと流動性提供のノウハウが、トークン化商品のスムーズな市場導入に貢献できるという自信も伺えます。

プレスリリースから読み取れる意図

フランクリン・テンプルトンの公式コメントによれば、近年の投資家はデジタル資産について高い関心を持ち、アクセス可能で信頼性の高い運用方法を求めているとされています。そのニーズに応える手段として、今回のトークン化プロダクトの開発は非常に現実的かつ市場性の高い施策であると位置づけられています。

また、既存の投資商品と同等、もしくはそれ以上の法的枠組み・コンプライアンスを備えた形でのサービス提供を目指している点も、機関投資家や規制当局からの信頼を意識した設計であると考えられます。

このように、関係者のコメントからは、技術的な革新だけでなく、投資家目線の実用性や規制対応への高い意識がうかがえます。トークン化が市場に受け入れられ、定着していくための「本格的な第一歩」として、当事者双方が強い意欲を持って取り組んでいることが読み取れます。

このニュースを受けて変動する可能性があるコイン

バイナンスとフランクリン・テンプルトンの協業は、トークン化や伝統金融のブロックチェーン導入が市場で本格的に進展する兆しと受け取られています。この動きは、特定のプロジェクトやカテゴリに属するコインの価格や注目度に影響を与える可能性があります。

以下に、想定される代表的な銘柄とその影響度、そして理由を表形式でまとめます。

コイン	影響度	理由
BNB（Binance Coin）	高	バイナンスのエコシステムトークンであり、取引所活動が活発化すれば需要増加が見込まれる。Binance Smart Chainでのトークン化展開が加速する可能性もある。
ETH（イーサリアム）	中～高	トークン化に最も多く利用されているインフラであり、既にBlackRockなどもEthereumを採用。フランクリンが同様の選択をする可能性もある。
RWA関連銘柄（例：ONDO、POLYX、CFGなど）	中	実世界資産（RWA）のトークン化が市場テーマとして浮上することで、関連プロジェクトへの資金流入が起こる可能性がある。
STG（Stargate Finance）などのクロスチェーンインフラ系	中	トークン化資産が複数のチェーン間で流通するためには、橋渡しとなるプロトコルの役割が重要になると見られている。
USDC（Circle社発行のステーブルコイン）	中	機関投資家によるデジタル資産運用では、規制対応済みのステーブルコインの需要が高まる可能性があり、USDCが選ばれるケースが多い。
XDC（XDC Network）やALGO（Algorand）などの規制重視型チェーン	低～中	トークン化プラットフォームとしての活用が期待されるが、バイナンスやフランクリンが採用するかは不透明。話題の間接的影響に留まる可能性がある。