ETFとDATCOが導く仮想通貨新相場、従来型アルトシーズンに終止符

Contents

1 仮想通貨保有企業が牽引する新たなアルトシーズンはすでに到来
2 過去の類似事例との比較
3 関係者や企業によるコメントのまとめ
4 このニュースを受けて変動する可能性があるコインの想定
5 このニュースを受けた関連コイン・株銘柄等の価格と出来高の直近推移
6 考察：新たなフェーズに突入した仮想通貨市場
7 仮想通貨イーサリアム(Ethereum/ETH)は以下の取引所で購入出来ます！

アルトシーズンの定義が変化している
従来の個別アルトコインの急騰ではなく、仮想通貨を保有する企業（DATCO）による市場牽引が注目されている。
仮想通貨保有企業（DATCO）の存在感が増している
ビットコインやイーサリアムなどを財務に組み込む企業の株価が上昇し、市場の新たな中心となりつつある。
アルトコインETFの影響は限定的と予想されている
一部アルトコインがSECの即時承認対象となる可能性があるものの、機関投資家はバスケット型ETFに関心を示している。
市場構造が個人主導から機関主導へと移行中
個別トークンよりも、規制された金融商品や企業経由の仮想通貨保有が市場成長の鍵となっている。
今後の注目ポイントは選別と成熟
真に価値を持つアルトコインや企業が見極められるフェーズに入っており、投資家の視点も求められている。

仮想通貨保有企業が牽引する新たなアルトシーズンはすでに到来

アルトシーズンの再定義

ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファート氏は、2025年9月初旬に登壇したメディアインタビューにて「すでに新たなアルトシーズンが始まっている」との見解を示しました。従来のようなアルトコイン価格の急騰によって特徴づけられる局面ではなく、企業による仮想通貨保有を背景とした構造的変化を指して「アルトシーズンが来た」と表現しています。

この新たな視点では、仮想通貨を保有・活用する企業群、いわゆる「Digital Asset Treasury Companies（DATCO）」が市場全体の動向を主導する存在として浮上しています。

DATCOによる市場牽引

セイファート氏は、DATCOが株式市場や仮想通貨市場において注目を集めており、従来の個別トークンを中心とした盛り上がりとは異なる局面を迎えていると述べています。

特に注目されるのは、これらの企業の株価が仮想通貨市場全体の期待感や実需に呼応する形で上昇している点です。企業のバランスシートにビットコインやイーサリアムなどのデジタル資産を組み込む動きが拡大しており、個人投資家のポートフォリオにおける仮想通貨の比重にも影響を与えています。

このような動きは、トークン価格とは独立して市場参加者の信認を示すシグナルとも受け取れます。

ETFと機関資金の動向

米証券取引委員会（SEC）は、新たなETF承認の枠組みにより、特定のアルトコインが即時承認の対象となる可能性があると示唆しています。これには、SolanaやChainlink、Stellar、Polkadotなどが含まれると見られています。

しかし、セイファート氏はこれに対して慎重な姿勢を示しており、「ランキング30位以降のアルトコインに機関投資家の資金が本格的に流入するとは考えにくい」と指摘しています。

むしろ、ビットコインETFやイーサリアムETFのような単体銘柄ではなく、複数の主要通貨を組み合わせたバスケット型のETFが今後の主流になる可能性が高いと見られています。これは、機関投資家がリスクを抑えつつ市場へのエクスポージャーを得るための有効な手段として注目されているためです。

アルトコイン市場の今後

アルトコイン市場全体に目を向けると、これまでのように広範な価格上昇が見られる状況ではないことが確認されています。ビットコインやイーサリアムといった主要通貨が機関投資家の関心を集める一方で、多くのアルトコインは明確な資金流入を見せていません。

一方で、テクノロジー的に優れたプロジェクトや、明確なユースケースを持つプロトコルに対しては、依然として長期的な期待が残されています。資金の流れが選別的になる中で、生き残るアルトコインと淘汰されるアルトコインとの差が今後さらに明確になると考えられます。

過去の類似事例との比較

2017〜2021年：トークン主導のクラシック・アルトシーズン

2017年から2018年にかけては、ICO（イニシャル・コイン・オファリング）ブームを背景に、多数の新規アルトコインが登場し、価格が急騰しました。この時期は、個人投資家の資金がビットコインからアルトコインへと流入する「資金のローテーション」が起点となっており、仮想通貨市場におけるアルトシーズンの原型とも言える時代でした。

その後の2021年には、DeFi（分散型金融）やNFT（非代替性トークン）の成長が後押しとなり、再び多くのアルトコインが注目を集めました。この時期はイーサリアムが牽引役を果たし、その上で展開されるユースケースを持つプロジェクトが脚光を浴びました。

いずれの時期も、個別トークンの期待値と投機的な需要がアルト市場を押し上げる要因となっており、現在のような企業主導の動きとは性質が大きく異なっています。

2024年前半：限定的なアルトラリー

2024年初頭にも一部の中小型アルトコインがビットコインを上回る上昇を見せる局面がありました。しかし、この時期の上昇は短期的かつ限定的であり、広範な市場全体が上昇する「本格的なアルトシーズン」と呼ぶには至りませんでした。

この現象は、主要通貨への資金集中や規制環境の不透明感が背景にあり、機関投資家が慎重な姿勢を維持していたことも影響しています。

2025年の現象：DATCO主導の新たなフェーズ

2025年に入ってからの市場の動きは、過去のアルトシーズンとは異なる特徴を持っています。今回の注目点は、仮想通貨そのものではなく、それを保有・活用する企業の存在です。

DATCO（Digital Asset Treasury Companies）と呼ばれる企業群が、自社の資産としてビットコインやイーサリアムを保有し、その保有戦略が株価や企業価値を押し上げる構造となっています。このような企業主導の動きは、金融市場全体を通じた仮想通貨の浸透を示すものであり、従来の個別トークン主導のアルトシーズンとは大きく一線を画しています。

特に、仮想通貨関連企業の株式やETFといった金融商品が注目を集めており、従来のようにトークンそのものを買うのではなく、関連企業を通じて仮想通貨市場にエクスポージャーを得るという新たな投資スタイルが拡大しています。

各時期の特徴比較

2017〜2021年：トークン主導型

トリガー：ICO、DeFi、NFTブーム
主導者層：個人投資家
特徴：高リスク・高リターンなトークン投資が中心
市場構造：ビットコイン上昇後の資金ローテーションによる循環型上昇

2024年前半：限定的な反発

トリガー：一部トークンの技術・話題性
主導者層：選別的な短期資金
特徴：短期的ラリー、一部通貨に偏った動き
市場構造：全体的な回復には至らず

2025年：DATCO主導型の新フェーズ

トリガー：企業による仮想通貨保有とETF整備
主導者層：企業・機関投資家
特徴：株式やETFを通じた間接的な仮想通貨投資
市場構造：構造的かつ制度的な成長フェーズ

総括

今回の「DATCO主導型アルトシーズン」は、過去のような投機的・短期的な上昇局面とは異なり、より長期的かつ制度に組み込まれた成長軌道にあると評価できます。仮想通貨がより広く金融システムに組み込まれつつあることを示す象徴的な現象であり、投資家も視点をトークンから企業へとシフトさせる時期に来ていると考えられます。

関係者や企業によるコメントのまとめ

ブルームバーグETFアナリスト：ジェームズ・セイファート氏の見解

ブルームバーグのETFアナリストであるジェームズ・セイファート氏は、現在の市場について「すでにアルトシーズンに入っている」と明言しています。これは、従来のような個別トークンの急騰によるものではなく、仮想通貨を保有する企業、いわゆるDATCO（Digital Asset Treasury Companies）の存在感が高まっていることに起因していると語っています。

特に次のようなコメントが印象的です。

「これこそがアルトシーズンです。DATCOたちは絶好調で、まさに今がその時です」

また、現在注目されているアルトコインETFについては慎重な見解を示し、次のように述べています。

「ビットコインETFほどの関心が集まるとは思っていません。むしろ、投資アドバイザーはバスケット型ETFのような分散商品を好む傾向があります」

このコメントは、個別のアルトコインETFよりも複数銘柄をまとめた金融商品の方が市場で受け入れられやすいという現実を示しています。

Bitfinexアナリストの評価

暗号資産取引所Bitfinexのアナリストは、市場の今後に関して次のようにコメントしています。

「ETF商品がもたらすのは、価格に依存しない持続的な需要です。これによって、デジタル資産全体にわたる再評価の条件が整います」

つまり、ETFの存在が市場価格とは無関係に安定した資金流入を生み出すことで、長期的に資産評価を押し上げる要因になるとしています。

ただし、現時点ではそれらのETFが広範に承認・運用されていないことから、「本格的なアルトシーズン到来にはまだ時間がかかる」とも述べられています。

Galaxy Digitalによるマーケットレポートの分析

仮想通貨投資企業Galaxy Digitalは、2025年のマーケット分析においてDATCOの動向を次のように評価しています。

ETHやSOLなどの主要アルトコインを保有する企業が急増しており、保有額の拡大が市場にポジティブな影響を与えている
DATCOは「仮想通貨資産を企業戦略の一環として捉える新たな金融主体」として注目されており、その存在は単なる一時的なブームに留まらない

これらの見解は、企業を通じて仮想通貨が資本市場に組み込まれている現状を裏付けています。

Financial Timesによる懸念点

一方で、金融メディアFinancial Timesは、DATCOの財務報告や監査体制について懸念を示しています。特に、仮想通貨の保有が監査人にとって検証困難である点を次のように指摘しています。

「仮想通貨資産の存在や支配権を証明することは容易ではなく、監査人にとってはまさに悪夢です」

このコメントは、仮想通貨の透明性や検証性が依然として課題であることを浮き彫りにしています。企業による仮想通貨保有が拡大する中で、監査基準や報告制度の整備が求められるフェーズに入っていると言えるでしょう。

その他の市場関係者の声

市場全体のトーンとしては、以下のような意見が複数の関係者から見受けられます。

仮想通貨を保有する企業の株価に注目が集まりやすくなっている
トークン単体ではなく「関連企業を通じた間接的なエクスポージャー」を重視する投資家が増えている
個人投資家よりも機関投資家の関心が強まっており、資金の質と流れに変化が見られる

このように、今後の仮想通貨市場では、個別コインの話題性よりも、企業や金融商品の構造的成長が鍵になるという見方が支配的になりつつあります。

このニュースを受けて変動する可能性があるコインの想定

現在の「仮想通貨保有企業（DATCO）が牽引する新たなアルトシーズン」の到来という動きに対して、変動の影響を受ける可能性が高いコインを以下に分類し、影響度とその理由を整理しました。

コイン名	影響度（高・中・低）	主な理由
ビットコイン（BTC）	高	多くのDATCOが財務資産としてBTCを選定しており、ETF資金流入や企業買いが続く見通し
イーサリアム（ETH）	高	ETH保有を進める企業が増加しており、バスケット型ETFへの組み込みも想定される
ソラナ（SOL）	中	技術的優位性と市場拡大が評価されているが、DATCOの保有率はBTC・ETHに比べ限定的
チェーンリンク（LINK）	中	データ連携などの実用性から評価が高く、ETF承認候補にも挙げられている
ライトコイン（LTC）	低	ETF候補であるものの、DATCOの保有事例は少なく、市場での話題性もやや低下している
ドージコイン（DOGE）	低	一部の企業が保有しているが、実需面や金融商品への組み込みは限定的
アバランチ（AVAX）	中	開発基盤としての成長性があり、一部DATCOやVCの保有が確認されている
シバイヌ（SHIB）	低	コミュニティ主導の動きは強いが、企業保有や金融商品の対象としてはまだ限定的
ポルカドット（DOT）	中	ネットワーク拡張性と相互運用性の高さが評価されており、長期的には企業注目度が上がる可能性
ステラ（XLM）	中	金融インフラとの親和性が高く、送金系企業が保有する動きが将来的に出る可能性あり