取引高3570億ドル突破！HyperliquidがDeFi先物市場を席巻中

Contents

1 分散型先物DEX「Hyperliquid」、市場支配を加速中
2 Hyperliquid成長の影響を受ける可能性があるコイン一覧
3 実際の価格変動の最新動向まとめ
4 このニュースの過去の類似事例との比較
5 このニュースを受けた感想・コメントのまとめ
6 考察
7 仮想通貨ハイパーリキッド(ハイリキ/Hyperliquid/HYPE)は以下の取引所で購入出来ます！

分散型先物市場における圧倒的シェア獲得（約80%）
→ DeFi領域での市場支配力を象徴する重要な指標です。
月間取引高の急増とCEX（特にBinance）との比較シェアの上昇
→ Hyperliquidが中央集権型取引所と競合する段階に入ってきたことを示します。
HYPEトークンの高騰と自動買戻し戦略
→ トークンの価格構造と需要に直接的影響を与える要因であり、投資判断にも影響します。
クロスチェーン入金機能とEVM互換などの技術的優位性
→ ユーザー層の拡大と使いやすさ向上を支える成長の裏付け要素です。
CEXに匹敵するUXと高速決済によるユーザー定着率の向上
→ 分散型でありながら取引の快適性が高く、今後の主流化を示唆します。

分散型先物DEX「Hyperliquid」、市場支配を加速中

分散型金融（DeFi）の領域で急速に存在感を強めている先物特化の分散型取引所「Hyperliquid」。その成長ぶりは目覚ましく、CEX（中央集権型取引所）にも匹敵する流動性とユーザー体験を提供しています。ここでは、Hyperliquidの最新の実績と注目される要素について解説します。

分散型永久先物市場の約80%を占有

Hyperliquidは、分散型永久先物（perpetual DEX）市場において圧倒的なシェアを獲得しています。最新の統計によれば、同分野における取引量の約80%を占めており、競合であるdYdXやGMXなどを大きく上回る成長を遂げています。

このような市場支配力は、ユーザーインターフェースや取引スピード、ガス代無料などのUXの強化が背景にあると考えられます。

取引高は月間3000億ドル超でBinance比も上昇

2025年7月の月間取引高は約3200億ドル、8月には3570億ドルを記録しました。これにより、Binanceの先物取引高に対するシェアは8%から13.6%へと上昇しています。

取引高の急増は、ユーザー数の拡大だけでなく、取引手数料や資本効率の最適化によってもたらされたものと推測されます。

HYPEトークンの上昇と買戻し施策

Hyperliquidの独自トークン「HYPE」も注目を集めています。2025年8月には最高価格である50ドルを超え、買戻しプログラムの実施によって市場供給の引き締めが行われています。

このようなトークン戦略は、価格の安定性と長期的な価値向上を支える重要な要素といえるでしょう。

クロスチェーン入金が成長を支援

Hyperliquidでは、BTCなど他チェーンからのクロスチェーン入金が可能となっており、これがユーザー層の拡大と取引活性化を支えています。

特にEVM互換やHyperBFTなどの技術的アップグレードにより、入出金や取引執行の信頼性が向上しており、クロスチェーン環境の快適さが成長を後押ししていると見られます。

CEXと遜色ないユーザー体験

Hyperliquidは、一般的なDeFiプロトコルに見られる使いづらさを排除し、CEXとほぼ同等のUXを実現しています。

ワンクリックでの注文、ガス代ゼロ、サブ秒のレスポンスなどにより、取引初心者でもスムーズに使用できる設計となっており、これがリテンションの向上にも寄与しています。

まとめ

項目	内容
市場シェア	分散型先物市場の約80%
月間取引高（2025年7月）	約3200億ドル
月間取引高（2025年8月）	約3570億ドル
Binance比率	約13.6%
HYPE最高価格	約50ドル
トークン施策	自動買戻しによる供給削減
UX面の評価	CEXに匹敵

Hyperliquid成長の影響を受ける可能性があるコイン一覧

コイン名	影響度	理由
HYPE（Hyperliquidのネイティブトークン）	非常に高い	Hyperliquidの取引高・シェア急増により、買戻し需要や注目度が高まり、価格上昇が期待される。流動性供給や収益連動型トークンとしての性質もあり、直接的な恩恵を受ける。
ETH（イーサリアム）	中〜高	HyperliquidはEVMベースで構築されており、ETHのDeFiエコシステムへの依存度が高い。取引増加に伴うL2・L1ネットワークの活用が進む可能性がある。
L2関連トークン（例：ARB、OP、MATIC）	中程度	取引所でのガスコスト低減や高速化ニーズの高まりにより、L2ソリューションの存在感が増す。Hyperliquid自体が独自チェーンでも、L2との連携拡大により間接的に恩恵を受ける可能性がある。
BTC（ビットコイン）	中程度	クロスチェーン入金でBTCの活用機会が増え、DeFi内での利用が拡大。特にラップドBTCの需要増が予想される。
dYdX（DYDX）	中〜低（ネガティブ）	分散型先物市場でのシェアをHyperliquidに奪われつつあり、競合環境が悪化。ユーザー流出や取引高減少の懸念がある。
GMX（GMX）	中〜低（ネガティブ）	同じく永続先物DEXとして市場競合関係にあり、シェア低下が継続すれば価格圧力となる可能性がある。特にArbitrum上のプロジェクトとしての影響度に注目。
UNI（Uniswap）	低〜中	Hyperliquidとは異なる分野だが、分散型取引所全体への注目や資金流入の可能性はあり、好感されるケースも。ただし直接的な連関は薄い。
SNX（Synthetix）	中	デリバティブ系のDeFiプロトコルであり、Hyperliquidとの機能的な重なりもある。トレンドの影響を受けやすいが、差別化された機能性があれば共存の可能性も。

実際の価格変動の最新動向まとめ

HYPE（Hyperliquid）

直近24時間では小幅な価格下落にとどまり、比較的安定しています。
CoinMarketCapやCoinGeckoなど各種データによると、24時間取引高は約3〜6億ドル台の範囲で推移しており、非常に活発です。
価格は先日、最高値（ATH）である約 $50.99 を記録しており、その前後に8％ほど上昇したことも報じられています。
この高騰は、記録的な取引量（8月には約 $3570億）と累積手数料を活用した**自動買戻しプロセス（Assistance Fund）が大きな要因です。

BTC・ETH（代表的な暗号資産）

HYPEとは異なり、市場全体の調整の影響を受けてBTCとETHは大幅に下落しています。
Hyperliquidの成長とは直接的な連動性は薄いですが、全体的な暗号資産市場の流れを理解するうえで参考になります。

まとめ

資産	価格（直近）	前日比変動	備考
HYPE	約 $44.4	−0.04%	直近は調整気味だが、ATH更新や高い出来高が目立つ
BTC	約 $108,400	−3〜4%	市場全体の下落傾向に沿った動き
ETH	約 $4,366	−3〜3.5%	BTC同様、市場の影響を受けた動き

HYPEは先週にかけて市場の注目を集めつつ、価格は安定しつつあります。大量買戻しに支えられた高パフォーマンスと出来高の膨張が背景にありますが、直近では小幅な調整フェーズともいえます。その他主要通貨は市場全体の弱含みに沿う形での下落が見られます。

このニュースの過去の類似事例との比較

dYdX の急成長：専用チェーンとv3移行による取引高拡大
- dYdXは2021年、EthereumからStarkWareベースのL2へ移行し、v3ローンチによって多数のトレーディングペアを追加し、取引高とユーザー数を急拡大させました。
- プロフェッショナルトレーダー向けのAPI対応や、透明性・規制回避を重視した戦略が成長の注力ポイントとなりました。
GMX の台頭：独自の流動性設計と自然な成長
- GMXは「ゼロ価格インパクト」（zero-price impact）のモデルを採用し、大口トレーダーの支持を得ました。
- ボットやインセンティブに依存せず、自然なユーザー需要主体で成長した点が特徴です。
DEX全体の取引成長：L2の恩恵とPerp DEXの拡大
- Layer‑2ソリューションの普及により、ガスコスト低減と高速な処理が可能となり、Perpetual DEX（永久先物DEX）の成長を後押ししました。
- DeFi全体でDEX覇権が揺らぎつつある流れの中で、Hyperliquidもこの拡大潮流に乗っています。
Hyperliquid vs dYdX：市場シェアと性能での新たな潮流
- Hyperliquidは2025年に分散型永久先物市場で約60〜80％のシェアを獲得し、累計取引高は1.5兆ドル以上と推定されています。
- 高速な処理（サブ秒レベルのファイナリティ）やガス無料のトレード、柔軟な注文タイプなどで、CEXにも匹敵する取引体験を実現しています。
DEX vs CEX futuresボリューム比率の上昇傾向
- 2025年6月には、DEXの先物（futures）取引高がCEX比で8％に達し、前年同月の4.78％から大幅に成長しました。
- この成長の大部分がHyperliquidの影響によるものとされ、分散型取引所の存在感が急速に高まっていることを象徴しています。

比較のまとめ

プロトコル	成長要因・特徴	Hyperliquidとの類似点
dYdX	L2移行、v3での多ペア導入、プロ向けUI／API	専用インフラと取引体験の向上による成長
GMX	自然成長、ゼロ価格インパクト、ホイールトレーダー支持	流動性設計による差別化で支持獲得
Perp DEX（全体）	L2普及による利便性向上、市場全体の拡大	インフラ進化が成長の土台となる構図
Hyperliquid 特化型	高TPS、サブ秒性、注文多様性、自動買戻し等	最新性能とシェア集中による急成長
DEX先物取引の比率上昇	DEX全体のシェア拡大、DEX対CEX futures比率8%突破	Hyperliquidが牽引する成長トレンドの象徴

このように、Hyperliquidの急激な成長は、インフラ刷新・スピード・流動性構造などを改善した過去のDEXの成功パターンと共通する部分を持ちながら、その規模と影響力の面ではさらに圧倒的な勢いで進行していることがわかります。

このニュースを受けた感想・コメントのまとめ

Redditユーザー Arnold_Firecock の発言 “fees on Hyperliquid are actually super low, much cheaper than what it costs on other chains. Feels close to CEX-level costs now.”
ガス代や手数料の安さに注目し、まるでCEXレベルの取引コストだと評価しています。
GFA株式会社 WEB3アドバイザー木田陽介氏のコメント
Hyperliquidについて、「流動性も機能もCEX並みですし、ガス代もかなり安いため、基軸通貨のHYPEとともに多くの方に人気です」と肯定的に評価し、注目を集めている点を挙げています。
ブロガー Cryptocadet の評価（Medium）
Hyperliquidを「単なるDeFiプロジェクトではなく、設計の隅々までユーザーを引き込む仕様」として高く評価し、「Hyperliquid doesn’t just break the mold — it obliterates it」とその革新性を強調しています。
PANews による懐疑的な指摘（Frank 氏）
一方で、レイヤー1チェーンとしてのガバナンス体制や開発者誘致の点で、閉鎖的との批判も存在します。「分散型ガバナンスとより多くの開発者の導入における … パフォーマンスは満足のいくものではありません」と述べ、エコシステム拡大に対する懸念を表明しています。

このように、Hyperliquid に対する反応は好意的な意見（手数料の安さ、UX・流動性の高さ、革新性）と、技術面・ガバナンス面での課題を指摘する声とが混在しており、バランスの取れた理解が求められます。